季报概要：公司前三季度构建营业收入12.57亿元，同比快速增长112.63%。构建归属于上市公司股东净利润1.13亿元，同比快速增长82.16%，扣住非后净利润为7064万元，构建每股收益0.35元。 光伏电站业务快速增长快速增长：公司建设100MW光伏电站部分销售收入的证实使得公司业绩大幅度快速增长，从目前来看，公司在安、甘肃等地享有许多路条，不足以确保公司电站业务未来几年保持一个较高速度的快速增长。
逆变器出货量大幅度快速增长：受到国内装机量的快速增长造就以及公司海外销售的减少，在产品均价同比上升的情况，公司构建逆变器收益8.18亿元，同比快速增长23%。随着未来国内分布式光伏市场的启动，以及产品价格的平稳，逆变器给公司带给的营收将不会经常出现更进一步的快速增长。 分布式光伏市场将造就公司业绩持续增长：2013年分布式光伏政策相继实施，使得分布式光伏在14年将转入实质性的加装过程，按照能源局规划，2014年国内分布式光伏装机量将超过6GW，融合大型光伏电站建设热度的快速增长，预计14年整个国内光伏装机量将在12GW以上，而13年国内光伏装机量估算在8GW左右，预计14年国内光伏装机同比快速增长50%左右，将造就公司逆变器出货量的持续增长。
同时公司电站总包在业务也将受到光伏装机量的快速增长造就。 净利润水平之后提高：虽然公司受到较低毛利率水平的电站建设业务影响，毛利率同比上升11%，但由于电站研发费用率极低，使得公司费用率持续上升，清净利率水平持续提高，公司一季度清净利率水平为3.38%，二季度为8.57%，三季度则超过了11.02%。 盈利预测：我们预计公司13-15年公司每股收益分别为0.50、0.80、1.04元，保持公司购入评级。
风险提醒：分布式光伏发展高于预期，逆变器价格暴跌。
本文关键词：博鱼boyu体育sports,博鱼·体育中国入口app下载,BOB博鱼,博鱼综合体育app平台
本文来源：博鱼boyu体育sports-www.tatemasa.com
